Estratégias de negociação sistemática

A Systematic Alpha Management LLC (SAM) é uma empresa com sede em Nova York, especializada em negociação de estratégias quantitativas sistemáticas de curto prazo, utilizando a execução eletrônica totalmente automatizada, 24 horas por dia, em uma ampla gama de mercados de futuros e spreads de propriedade. A SAM comercializa um Programa de Futuro Alfa Sistemático neutro do mercado que se concentra em vários conjuntos de modelos de inversão de reversão inversa, explorando previsão de curto prazo e tempos de espera variando de minutos a vários dias. A SAM também comercializa o Programa Systematic Alpha Multi Strategy, que combina um conjunto diversificado de modelos direcionais neutros e de curto prazo. Ambos os programas visam gerar retornos positivos consistentes com uma correlação baixa a negativa para qualquer grande patrimônio, títulos, moeda, hedge funds ou índice CTA. O SAM foi reconhecido pela CTA Intelligence US Performance Awards 2017 como o melhor CTA de curto prazo sob 250 milhões de dólares para o mercado de capitais emblemático Alpha Futures Fund, Ltd. Em 2017, a SAM ganhou o Prêmio Pinnacle como o melhor CTA diversificado em 500 milhões de AUM. Em 2017, a SAM foi o vencedor do CTA Intelligence US Performance Awards como o melhor comerciante de curto prazo. Em 2017. SAM ganhou o HFM Week US Performance como o melhor CTA sob 250M AUM e em 2009 o HFM Week US Performance como o melhor recém-chegado do CTA. A SAM é registrada como Operadora de Associação de Mercadorias (CPO) e Assessora de Negociação de Mercadorias (CTA) com a Commodity Futures Trading Commission e é membro da National Futures Association (NFA). Painel de login Se você é um investidor atual ou gostaria de saber mais sobre nossas ofertas de produtos, faça o login ou clique aqui para registrar as atualizações recentes O FUNDO DE FUTUROS ALARÁTICOS SISTEMÁTICOS GANHA O PRIMEIRO CTA DE CTA A CURTO PRAZO 2017. (NEW YORK ndash 1 de março de 2017) O Ndash Systematic Alpha Management (SAM) foi reconhecido pelo CTA Intelligence US Performance Awards 2017 como o melhor CTA de curto prazo em menos de 250 milhões para o seu sistema de segurança neutro neutro Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (SAFF). 2009 Systematic Alpha Management, LLC. Política de privacidade: Este material não pode ser reproduzido, distribuído ou transmitido a qualquer outra pessoa ou incorporado de forma alguma a outro documento ou outro material sem o prévio consentimento por escrito da Systematic Alpha Management, LLC. As estratégias sistemáticas da Cubist, nosso negócio de investimento sistemático, implantamos Estratégias de negociação sistemáticas e orientadas por computador em várias classes de ativos líquidos, incluindo ações, futuros e câmbio. O núcleo do nosso esforço é pesquisa rigorosa em uma ampla gama de anomalias do mercado, impulsionado pelo nosso acesso sem precedentes a uma ampla gama de fontes de dados publicamente disponíveis. A organização está estruturada para apoiar fortemente os profissionais de investimento em seus esforços de pesquisa. O que procuramos: profissionais de investimento criativos e inovadores Especialistas experientes e titulares de licenciatura avançada (MS ou PhD) em finanças, informática, matemática, física, pesquisa operacional, estatística ou outras disciplinas quantitativas. Fortes habilidades analíticas e quantitativas com a capacidade de conduzir Pesquisa independente utilizando grandes conjuntos de dados Desenvolvedores experientes com histórico de pesquisa ou implementação de modelos quantitativos para ações, futuros e ou FX, seja em uma empresa ou independente, em qualquer um dos seguintes procedimentos: C, Java, C, MATLAB, R, Q, Python ou Nota de Perl para Recrutadores Se você é um recrutador interessado em trabalhar conosco, envie-nos um e-mail. Construção de Portfólio de Estradas Durante muitas décadas, os princípios de construção de portfólio estabelecidos por Harry Markovitz na década de 1950 foram amplamente aceitos como um dos Os pilares da teoria moderna do portfólio (como resumido, por exemplo, neste artigo da Wikipédia). Os pontos fortes e fracos da metodologia de variância média agora são amplamente entendidos e amplamente aceitos. Mas existem alternativas, uma das quais é a abordagem do portfólio estratégico para a construção do portfólio. A essência da abordagem do portfólio de estratégia reside no entendimento de que é muito mais fácil criar uma carteira de estratégias de capital diversificada do que uma carteira diversificada dos ativos subjacentes. Em princípio, é bastante viável criar uma cesta de estratégias para estoques altamente correlacionados que não estão correlacionados, ou mesmo correlacionados negativamente uns com os outros. Por exemplo, pode-se combinar uma estratégia de reversão média em um estoque como o Merck amp Co. (MRK) com uma estratégia de impulso em um estoque correlacionado, como o Pfizer (PFE), que normalmente irá se contrariar em vez de se mover em lockstep como o As ações subjacentes tendem a fazer. Na verdade, esta abordagem é amplamente empregada por investidores de fundos de hedge, bem como firmas comerciais e escritórios familiares, que procuram diversificar seus investimentos em uma ampla gama de estratégias subjacentes em muitas classes de ativos diferentes, ao invés de investir diretamente nos ativos subjacentes. O que se obtém de tal abordagem à construção de carteira, em comparação com a metodologia típica. A resposta é direta: menor risco, que resulta da menor correlação entre estratégias, em comparação com a correlação entre os próprios ativos. Isso, por sua vez, produz um portfólio mais diversificado, reduzindo estratégia beta, volatilidade e risco de cauda. Vemos todas essas características na Estratégia Estratégica Estratégica de Patrimônio Estratégico, descrita abaixo, que tem uma média beta de apenas 0,2 e um máximo de redução realizada de -2,08. A redução de risco é apenas parte da história, no entanto. A Estratégia de Patrimônio Quantitativo também produziu um alfa combinado em excesso de 4 por ano, superando o índice de referência em um total de 16,35 (líquido de taxas) desde 2017. Em outras palavras, as estratégias de equidade individuais produzem alfas que são conservados quando combinados em conjunto para Crie o portfólio global. Mas mesmo que as estratégias produzissem pouco ou nenhum alfa, os benefícios de redução de risco da abordagem provavelmente ainda se aplicariam. Quais são as desvantagens dessa abordagem para a construção de carteiras. Um grande desafio é que é muito mais difícil criar carteiras estratégicas do que as carteiras de ativos. O analista é obrigado a criar (pelo menos) uma estratégia individual para cada ativo no universo, em vez de uma única estratégia para o portfólio como um todo. Isso restringe a taxa em que o universo de investimento pode crescer (leva tempo para pesquisar e desenvolver boas estratégias), limitando a taxa de crescimento dos ativos sob gestão. Portanto, não é uma abordagem que eu recomendaria necessariamente se o seu objetivo é implantar vários bilhões de dólares, mas o AUM até cerca de um bilhão de dólares é certamente um alvo viável. Do ponto de vista de risco, a principal limitação é que não temos a capacidade de controlar a composição do portfólio resultante tão próximo quanto possível das abordagens tradicionais de construção de portfólio. Em uma estratégia típica de longo prazo, o portfólio é obrigado a ter um máximo máximo especificado e a exposição líquida global. Com a abordagem da carteira estratégica, somos incapazes de garantir um limite específico na exposição líquida, ou a versão beta do portfólio. Talvez possamos quantificar isso, historicamente, o portfólio tem uma exposição longa líquida média, por exemplo, 25 e uma média beta de 0,2, mas não há nada a garantir que uma situação não possa surgir no futuro em que todas as estratégias Alinhar para produzir uma exposição líquida líquida longa ou líquida de 100, e um beta de 1-1, ou maior. Isso é extremamente improvável, é claro, e talvez nunca aconteça mesmo em prazos geológicos, como pode ser demonstrado pela simulação de Monte Carlo. O que é provável, no entanto, é que haverá períodos em que a exposição beta e líquida da carteira pode flutuar amplamente. Este é um problema, sim e não. O objetivo de restringir o portfólio beta e a exposição líquida em uma estratégia típica de longo prazo é gerenciar o risco do portfólio. Tais restrições diminuem a probabilidade de perdas substanciais 8211, mas não podem garantir esse resultado, como foi demonstrado em períodos anteriores de estresse severo do mercado como 200001 e 200809. As correlações de ativos tendem a aumentar significativamente quando os mercados sofrem grandes declínios, muitas vezes prejudicando os pressupostos sobre Que o portfólio e seus limites de risco associados foram originalmente baseados. Da mesma forma, a forma como construímos carteiras de estratégia adota uma abordagem estatística para o controle de risco, usando controle de processos estocásticos. Assim como com a abordagem tradicional da construção de carteiras, a análise estatística não pode garantir que as condições do mercado não possam surgir que dêem origem a perdas substanciais, por mais improváveis ​​que tais circunstâncias possam ser. Leia mais sobre controle de processo estocástico: Mais sobre programação genética: o risco de condições de mercado futuras ainda desconhecidas maior para carteiras estratégicas maiores do que para carteiras de longo prazo de ações tradicionais eu diria que não. Na verdade, durante os períodos de estresse no mercado, preferiria estar em um portfólio de estratégias, algumas das quais pelo menos provavelmente funcionariam bem, e não em uma carteira de ações que agora são altamente correlacionadas ao índice de referência . O benefício de poder verificar as caixas para controles de risco, como limites para o portfólio beta e a exposição líquida é, eu diria, um pouco ilusório. Eles podem ser caracterizados como apenas um placebo para aqueles que são, literalmente, incapazes (ou, provavelmente, não pagos) de pensar fora da caixa. Mas se esse argumento não for suficientemente convincente, é perfeitamente viável a superposição de controles de risco em um portfólio que compreende várias estratégias subjacentes. Por exemplo, pode-se: superar o portfólio beta e a exposição líquida acima de um nível especificado, usando ETFs, futuros ou opções de índice. Reduza as alocações de capital durante os períodos de estresse do mercado ou quando o portfólio beta ou a exposição ao mercado exceder um nível limiar Desligue as estratégias que, - desempenho nas condições atuais do mercado Todas essas medidas afetarão o desempenho da estratégia. De modo geral, a nossa preferência é deixar a estratégia evoluir como for, confiando na robustez do portfólio de estratégias para produzir um resultado aceitável. Deixamos para o investidor decidir quais controles de risco adicionais ele deseja implementar, independentemente, ou dentro de uma conta administrada separadamente. As Estrategias Sistemáticas Estratégias de Estratégia Quantitativa de Patrimônio Estratégicas Sistemáticas começaram em 2009 como uma empresa de comércio proprietária envolvida em negociação de alta freqüência. Em 2017, a empresa expandiu para estratégias de negociação sistemática de baixa freqüência com o lançamento da nossa estratégia VIX ETF, que foi substituída em 2017 pela Estratégia de Volatilidade Sistemática. A empresa começou a gerenciar o capital externo em sua plataforma de contas gerenciadas em 2017. Em 2017, criamos um programa de pesquisa em estratégias quantitativas de equidade utilizando técnicas de aprendizado de máquinas, versões anteriores que foram empregadas com sucesso no Proteom Capital, um hedge fund que foi pioneiro na abordagem no Início de 20008217s. Proteom gerenciou capital para Paul Tudor Jones8217s Tudor Capital e vários outros grandes investidores institucionais até 2007. As Estratégias Sistemáticas começaram a negociar sua Estratégia Quantitativa de Equidade, resultado de seu programa de pesquisa, em 2017. Tendo construído um histórico de quatro anos, a empresa está abrindo A estratégia para investidores externos em 2017. O programa de investimento será oferecido em formato de conta gerenciada e, pela primeira vez, como produto de hedge fund. Para obter mais detalhes sobre a oferta de fundos de hedge, consulte esta publicação sobre o Fundo de Estratégias Sistemáticas. Projetado para obter retornos comparáveis ​​ao índice SampP 500 de referência, mas com muito menor risco, a Estratégia de Patrimônio Quantitativo produziu retornos anuais a uma taxa composta de 14,74 (líquida de taxas) desde 2017, com volatilidade anual de 4,46 e Razão Sharpe realizada De 3.31. Em contrapartida, o índice SampP 500 de referência produziu uma taxa de retorno anual composta de 11,93, com volatilidade anual de 10,40 e Ratima Sharpe de 1,15. Em outras palavras, a estratégia superou o índice SampP 500 de referência por uma margem significativa, mas com volatilidade e risco de queda reduzida. Para obter mais detalhes sobre a oferta de fundos de hedge, consulte esta publicação sobre o Fundo de Estratégias Sistemáticas. Se você é um Investidor Credenciado e deseja receber uma cópia dos documentos de oferta do fundo, por favor escreva-nos em stratges infosystematic.