O que é uma propagação de caixa de opção e como ele funciona Postado por Pete Stolcers em 19 de janeiro de 2007 Opção de negociação pergunta Eu estou lendo sobre a opção de caixa de propagação, uma combinação de um urso colocar propagação e uma propagação de chamada de touro. Você pode me mostrar o que esta estratégia vai olhar como graphicaly quando eles são combinados Opção Trading Answer In Today8217s opção negociação blog vou tentar dissipar a noção de um almoço grátis. A caixa é uma arbitragem. Usando uma propagação de 5 pontos entre as batidas a caixa será sempre valor 5. Se você é longo as chamadas janeiro 45 e curtas as chamadas de janeiro 50 e por muito tempo o janeiro 50 põr e curto o janeiro 45 põr que é uma propagação da caixa. Se o estoque estiver em 100, o spread vale 5. As 45 chamadas valem 55 e as 50 chamadas valem 50. Subtraia um do outro e você tem um crédito de 5. A propagação colocada expira sem valor. Você pode trabalhar a matemática para o lado negativo e entre as greves. Será sempre um valor de 5. Esta é uma estratégia de Market Maker e eles estão tentando comprar o spread para algo menos (4.90 debit) ou vendê-lo por algo mais (5.10 de crédito). Eles iriam fazê-lo durante todo o dia para centenas de milhares de contratos, se fosse oferecido a eles como uma propagação, porque é um lucro garantido. O problema é que ninguém (exceto Market Makers) que estão ajustando bidsasks continuamente pode obter o comércio feito. Ninguém está disposto a vender um 5 bill para 4,90. Eles têm o risco de legging dentro eo estoque está sempre em movimento. Eles não tomam o outro lado da negociação de opções com a intenção de criar uma caixa, eles só sabem do ponto de vista de gerenciamento de risco que eles podem emparelhar-off essas pernas e eliminá-los de seu perfil de risco quando olham para as suas posições agregadas. Bottom-line - continuar procurando outra estratégia. Opção Negociação Comentários Em 0919, Eddy disse: Eu tenho várias perguntas sobre a negociação de opções: 1. Eu ouvi um monte de anúncio dizendo algo como: estratégia de negociação grandes opções com renda consistente mensal (5-15) com risco zero. É possível Desde que eu sei o market maker won8217t dar almoço grátis para nós Se é possível, você pode dar alguns exemplos reais (opções de índices de ações) dessas estratégias 2. FNM foi resgatado na semana passada, e se eu tivesse uma propagação vertical 3. Para proteger a nossa posição, o que é melhor entre a colocação GTC parar a perda ou comprar PUT opções 4. Qual é a melhor estratégia de spread de crédito com risco minimumzero 5. Às vezes eu prefiro opções de estilo europeu (comprar Oct 5 PUT, Para as opções americanas, especialmente quando eu vender spread vertical É a minha opinião boa Qual é o melhor (em termos de spread) para as opções de índice 6. Será que o fabricante de mercado sempre ganhar dinheiro 7. Acabei de ouvir que SEC proibiu a venda a descoberto, O mercado de opções O que sobre a venda de opções de chamadas nuas Obrigado pela sua atenção. Em 1006, David disse: Muitas vezes eu pensei que existe uma estratégia de volatilidade relativamente consistente baixa - desta: você pode comentar BAIXO RISCO BAIXA VOLATILIDADE PLAY - Basicamente, é um estrangulamento criado - coberto - com um urso espalhar componente vertical. Usando DVY (baixa volatilidade) - Comprar o estoque e e negociar uma chamada coberta e urso coberto colocar propagação greve mais próxima. EX - negociação DVY em 41,15 - comprar 100 ações e, em seguida, vender uma chamada 42 e vender um spread 4138 colocado - para um crédito de 1,80 (ou assim) - seu ganho máximo é 180 85 265 ou 6,4 retorno em 30 dias - e máx perda É 315 Se você don8217t ajustar ou ele cai para 38 - quase um um para um rácio - break mesmo em 39.35 (wo comissão) 8212 faz sentido mesmo que comissão intensiva para uma aposta de risco relativamente baixo Há tantas estratégias como há comerciantes . Você tem que definir você própria personalidade comercial e elaborar um plano de negociação em torno dele. Sua estratégia é muito neutra e que se adapte a muitas pessoas. Por outro lado, passo muito tempo na pesquisa e sou um comerciante direcional. Eu formar uma opinião sobre a direção, duração e magnitude do movimento, então eu tomar uma posição. Como você define seu próprio estilo, mantenha as negociações pequenas. Topo 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são ferramentas excelentes para a posição de negociação e gestão de risco, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas para sua vantagem. Iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como eles funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de sua data de vencimento. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e um put, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço em que um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no dinheiro quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e fora - O-dinheiro quando o preço de exercício é maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço do optionrsquos, ou ao prêmio. Quando você vende uma opção nua, o risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de certas estratégias de spread, tentar prever a direção da volatilidade. As opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você toma em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usam, os comerciantes de novas opções precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções na ONN TV. LdquoBeing sistemática e probabilidade-minded paga fora extremamente a longo prazo, o rdquo diz, aconselhando que em vez de comprar opções out-of-the-money apenas porque são baratos, os comerciantes novos devem olhar mais perto-à-opção do dinheiro Spreads que têm uma maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: Se você é otimista em ouro e quer usar o fundo GLD troca-negociado, que está negociando atualmente em 111,00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o junho 110111 call spread por 55cent. Escolher as opções adequadas estratégia para usar depende de sua opinião de mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra-gravação), você mantém uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. Seu parecer de mercado seria neutro para otimizar sobre o ativo subjacente. No risco contra a frente da recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, tem um efeito negativo, e se diminui, tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte de sua perda. Os comerciantes usam frequentemente esta estratégia em uma tentativa de combinar retornos globais do mercado com volatilidade reduzida. Essencialmente, o arbitrager está simplesmente comprando e vendendo spreads equivalentes e contanto que o preço pago pela caixa seja significativamente abaixo do valor de expiração combinado dos spreads, um lucro sem risco pode ser Bloqueado imediatamente. Valor de Validade da Caixa Preço de Ataque Superior - Menor Preço de Exercício Vencimento de Lucro Livre de Risco Valor da Caixa - Líquido Líquido Pago Suponha que as ações da XYZ estão sendo negociadas em 45 em junho e os seguintes preços estão disponíveis: JUL 40 put - 1.50 JUL 50 put - 6 JUL 40 call - 6 JUL 50 call - 1 Comprar o spread de chamada de touro envolve a compra do JUL 40 chamar para 600 e vender o JUL 50 chamada para 100. O bull call spread custos: 600 - 100 500 Comprar o urso colocar spread envolve a compra do JUL 50 colocados para 600 e vendendo o JUL 40 colocado para 150. O urso colocar os custos spread: 600 - 150 450 O custo total do spread caixa é: 500 450 950 O valor de validade da caixa é calculado para ser: (50 - 40 ) X 100 1000. Uma vez que o custo total do spread caixa é inferior ao seu valor de validade, uma arbitragem riskfree é possível com a estratégia de caixa longa. Pode-se observar que o valor de expiração do spread caixa é realmente a diferença entre os preços de exercício das opções envolvidas. Se XYZ permanecer inalterado em 45, então o JUL 40 colocar e JUL 50 chamada expirar sem valor, enquanto tanto o JUL 40 chamada eo JUL 50 colocar expira in-the-money com 500 valor intrínseco cada. Assim, o valor total da caixa no vencimento é: 500 500 1000. Suponha que, no vencimento em julho, ações XYZ rallys para 50, então apenas a chamada JUL 40 expira in-the-money com 1000 em valor intrínseco. Portanto, a caixa ainda vale 1000 no vencimento. O que acontece quando a ação XYZ despenca para 40 Uma situação semelhante acontece, mas desta vez é o JUL 50 colocar que expira in-the-money com 1000 em valor intrínseco, enquanto todas as outras opções expiram inútil. Ainda assim, a caixa vale 1000. Como o comerciante tinha pago apenas 950 para toda a caixa, o seu lucro chega a 50. Nota: Embora tenhamos coberto a utilização desta estratégia com referência a opções de ações, o spread caixa é igualmente aplicável usando ETF opções, opções de índice, bem como opções sobre futuros. Comissões Como o lucro do spread caixa é muito pequeno, as comissões envolvidas na implementação desta estratégia pode, por vezes, compensar todos os ganhos. Portanto, ser muito consciente sobre as comissões pagas ao contemplar esta estratégia. O spread caixa é muitas vezes chamado de uma propagação de jacaré por causa da forma como as comissões de comer os lucros Se você fizer multi-legged opções comércios com freqüência, você deve verificar a corretora OptionsHouse onde eles cobram uma baixa taxa de apenas 0,15 por contrato (4,95 Por comércio). O spread caixa é rentável quando o componente se espalha underpriced. Por outro lado, quando a caixa é overpriced, você pode vender a caixa para um lucro. Esta estratégia é conhecida como uma caixa curta. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.
Comments
Post a Comment