Opções de estoque de emissão não baseadas em desempenho

Home 187 Artigos 187 Opções de ações de desempenho em planos de planos amplos Nota: Você pode encontrar muitos outros artigos sobre a propriedade do empregado e o desempenho corporativo no título da seção de artigos Nomes de propriedade e pesquisa em nossa página inicial. Quase todas as opções de compra de ações emitidas ao abrigo de planos de opções de ações baseados em ampla base são opções de ações não qualificadas (NSOs) ou opções de ações de incentivo (ISOs). Esses planos são qualificados para contabilidade de preços fixos, portanto não aparecem na demonstração do resultado da empresa no momento em que são concedidos. Alguns planos executivos, no entanto, usam opções baseadas em desempenho. Esses planos prevêem que o detentor da opção não realizará nenhum valor da opção, a menos que as condições especificadas sejam atendidas, como o preço da ação excedendo um determinado valor acima do preço da concessão ou a empresa superando o setor. Os planos baseados em desempenho podem exigir contabilidade de plano variável, o que exige que as empresas mostrem em sua demonstração de resultados um valor determinado pelo cálculo da diferença entre o preço de concessão das opções e o valor justo de mercado atual das ações, multiplicado pela porcentagem de opções adquiridas, ajustadas Para a despesa anterior acumulada registrada. Qualquer plano baseado em desempenho em que a data de medição (a primeira data em que o número de ações e o preço de exercício são conhecidos) ocorre após a data da concessão desencadear a contabilidade do plano variável. Esse golpe de lucro desencoraja a maioria das empresas de usar pelo menos alguns tipos de opções de desempenho em um plano de base ampla, embora seja possível argumentar que os acionistas devem ser muito mais felizes com essa abordagem. Enquanto os acionistas permanecem na feliz ignorância contábil, no entanto, a abordagem fixa parece melhor. As empresas também podem estar preocupadas, no entanto, que atribuir um critério de desempenho às opções pode ser inadequado para os não executivos porque eles têm muito pouco controle sobre ajudar as empresas a atingir os objetivos. Claro, eles não têm mais controle sobre se o preço das ações da empresa aumenta acima do preço da concessão, mas a camada de condições pode fazer as opções parecerem muito incertas. Os defensores dos planos baseados no desempenho contestam que o fornecimento de metas específicas pode ajudar a concentrar o interesse dos funcionários em objetivos específicos da empresa, enquanto os funcionários geralmente podem se beneficiar de opções simplesmente porque a indústria ou o mercado amplo funciona bem. Os planos também podem ser mais fáceis de vender para pelo menos alguns acionistas, especialmente se eles se qualificarem para contabilidade de plano fixo. Se estes ou outros argumentos forem persuasivos, vários tipos de opções de desempenho podem ser considerados. Os planos descritos aqui não são as únicas escolhas que as empresas podem impor todos os tipos de critérios de desempenho e termos de opção. Seja qual for a escolha feita, no entanto, deve-se ter cuidado para que possa ser facilmente entendido pelos funcionários, que tenha uma chance real de fornecer um valor significativo, que se encaixe na cultura da empresa e que isso não causará problemas de recrutamento ou retenção. Planos que permitem concessões de desempenho de contabilidade de plano fixo No plano mais simples, a empresa concede opções apenas na conquista de determinados objetivos específicos, como o preço das ações ou os lucros. A Boeing anunciou esse plano alguns anos atrás. Vesting acelerado por desempenho Estes planos concedem opções como de costume e têm um cronograma de carência normal. No entanto, se os alvos especificados forem cumpridos, a aquisição de direitos acelerará. Por exemplo, um cronograma de vencimento de 25 por ano resultaria em 75 aquisições após três anos, mas a aquisição de direitos poderia ser acelerada para 100 se as metas de receita fossem atendidas. Esses planos normalmente recebem contabilidade de planos fixos, desde que o cronograma de aquisição de base não exceda o cronograma de aquisição da opção normal da empresa ou, se for o único tipo de plano, o que seria indiscutivelmente normal na indústria. Opções de preço premium Essas opções são concedidas a um preço de exercício (o preço pelo qual as ações podem ser exercidas) que exceda o preço atual, então, para que eles tenham um valor, o estoque deve aumentar pelo menos para esse preço-alvo mais alto. As empresas devem, no entanto, dar aos titulares de opções o direito de exercer suas opções adquiridas, mesmo que o preço esteja abaixo do preço-alvo. Por exemplo, o preço atual na concessão pode ser 10, e o preço de exercício pode ser de 15. Se as ações chegam a 14 quando totalmente adquiridas, o detentor da opção teria que poder exercer a opção de comprar as 14 ações por 15. Planos que Exigem uma Contabilidade de Planos Variáveis ​​Opções com Preços Com estes planos, as opções são concedidas ao preço atual, mas o detentor só é válido quando as ações atingem um preço designado mais alto. Um plano pode fornecer que algumas das opções serão adquiridas a um preço, enquanto outras serão adquiridas a um preço mais elevado. Opções com Vantagens de desempenho Essas opções estão vinculadas a objetivos individuais, grupais ou corporativos específicos. À semelhança das opções garantidas por preços, eles se atribuem à obtenção de um objetivo, exceto que algumas outras medições que o preço das ações fornecem o gatilho, como receitas, lucros ou retorno sobre o investimento. Opções indexadas Uma vez que as opções podem ter valor, mesmo em uma empresa que defina a sua indústria, as opções indexadas prevêem que o preço-alvo em que as ações podem ser exercidas é indexado pelo desempenho dos pares ou do mercado em geral. Por exemplo, para as opções outorgadas em 30, se o índice de preços das ações pares aumentar 50, as ações poderão ser exercidas em 45. Portanto, apenas o desempenho da empresa acima de 45 proporcionaria valor. Alternativamente, no entanto, se o preço da ação cair por menos do que o índice, os detentores poderiam obter valor mesmo que o preço das ações tenha diminuído. Mantenha-se informado. Uma alteração nos termos das opções para acelerar a aquisição da opção não é considerada como uma nova concessão. Não consigo ver nada nos regulamentos que impede este tipo de aceleração, mas deveria ser manuseado com cuidado se a aceleração fizer com que mais de 100.000 de ações se tornem investidas em um ano, com base no preço de exercício, o ISO provavelmente se tornará Não qualificado. Falando a partir da perspectiva do funcionário, no entanto, eu não tenho certeza de que I039d quisesse o ISO baseado no desempenho como parte da minha compensação, a menos que as revisões de desempenho sejam baseadas inteiramente em critérios objetivos (e mesmo assim, eu seria cético). Eu achei que ele se tornou muito fácil, quando as revisões estão ligadas à compensação, para manipular o processo de revisão para alcançar o resultado de compensação desejado. 480 Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução middot Resposta solicitada por Adam Gering Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas Existe um termo de aquisição máximo para opções de ações de incentivo O que os detalhes do Contrato de Opções de Ações de Incentivo realmente significam em termos de valor em dólar As empresas mais bem fechadas oferecem alguma forma de incentivo de capital para executivos de vendas, como opções de estoque ou formas de fantasma Stock eu exerci as opções usando o "sell-to-cover". Se eu já vender o estoque, o meu ganho de lucro será baseado no preço no qual eu comprei as opções. Como posso oferecer opções de ações baseadas em desempenho para meus funcionários. Qual a definição de um empregado para fins do Empregado de Opções de Ações Incentivas (ISO) Opções de estoque: Devo usar um W-8BEN ou W9 - para cidadãos dos EUA que vivem e trabalham no Reino Unido para uma empresa com sede nos EUA. Os ISO podem certamente ter condições de desempenho ligadas à aquisição. Você ainda pode ter que lidar com ISOs sendo transformado em NQSOs. Existe um limite anual de 100.000 em ISOs que podem ser exercitados pela primeira vez em qualquer ano civil. O valor para isso é baseado na multiplicação do Valor Justo do Mercado na data de concessão pelo número de ISOs que se tornam exercíveis (via aquisição ou citações permitidas antes do vencimento). Se o desempenho acelerar a aquisição de um determinado ano civil, você precisará recalcular esse limite para esse ano. Isso pode causar automaticamente que algumas ou todas as opções perdem seu status ISO. As condições de desempenho em ISOs também exigem uma estrutura cuidadosa. Existem potenciais problemas do IRC 409A, potenciais questões contábeis e potenciais problemas com as seções do Código que regem a equidade dos empregados qualificados (IRC 421-424). Eu recomendaria que isso não fosse feito como um projeto de DIY. Eu concordo com Mike Emleigh que a maioria dos funcionários encontraria um componente subjetivo de aquisição de direitos para ser incompatível. E, se você quiser acelerar a aquisição de direitos, você pode entrar em problemas com o espírito de condições de desempenho e a contabilidade e tributação associada que vem com isso. 354 Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução. Os Serviços Institucionais Institucionais (ISS) publicaram um documento branco de oito páginas intitulado An Investor Guide to Stock Option Timing Scandal. O documento fornece uma boa visão geral das recentes opções de backdating e as revelações do Spring-loading. Houve uma série de postagens na blaugosfera debatendo a legalidade do backdating e do carregamento de primavera. Embora essas práticas não sejam necessariamente ilegais, como observa o artigo: O escândalo da opção-cronograma. Questiona o controle fornecido pelos conselhos e membros do comitê de compensação nessas empresas. Os investidores podem ter medo de que existam outros problemas contábeis, mas ainda não foram divulgados. A divulgação de backdating envia uma indicação 8216 de que a administração está disposta a usar números para seu próprio benefício e eles podem estar dispostos a jogar outros truques contábeis.8217 A ISS recomenda o seguinte como melhores práticas para concessões de opções: adote 8220blackout8221 períodos para impedir concessões de ações quando a empresa Os executivos possuem informações materiais e não públicas na mão. Adotar calendários fixos de data de outorga que providenciem subsídios periodicamente (mensalmente, trimestralmente ou anualmente), juntamente com regras para o estabelecimento de preços de exercício de opções nas datas de concessão. Abster-se de fazer subsídios nestas datas fixas quando os executivos têm notícias em movimento de mercado. Divulgue a justificativa para concessões em uma determinada data, explicando por que a comissão de compensação escolheu essa data em relação a outras datas possíveis. O Formulário de arquivo 4 informa sobre concessões de opções prontamente com a SEC. Embora essas práticas dirijem um longo caminho para a eliminação de backdating e carregamento de primavera, como Geoff apontou essencialmente no primeiro dia do escândalo (veja aqui), o timing da opção pode ser uma forma eficiente de compensação. O Comissário Atkins, da SEC, recentemente expressou uma visão semelhante sobre o carregamento de primavera em um discurso perante a Rede Internacional de Governança Corporativa (veja aqui). Esta visão, no entanto, não foi particularmente bem recebida (veja, por exemplo, aqui), talvez em parte pelas razões pelas quais Tom discute aqui. Será interessante ver quantas empresas adotam as medidas recomendadas pela ISS. Para as empresas envolvidas no escândalo, a flexibilidade perdida na concepção de um pacote de compensação provavelmente seria superada pela potencial restauração da confiança dos investidores. Para as empresas fora da briga, talvez o escândalo simplesmente resulte em algumas linhas de divulgação adicional, de acordo com as linhas de 8220. O comitê de compensação pode, no exercício de seu julgamento comercial, de vez em quando aprovar concessões de opções pouco antes da divulgação pública De desenvolvimentos favoráveis ​​da empresa.8221 Avalie: Compartilhe isso: Curta: navegação postal Bill 8212 162 (m) foi interpretado de uma forma que equivale a desempenho baseado em um aumento no preço das ações. As opções in-the-money não são tratadas como baseadas no desempenho porque teriam valor mesmo se o preço das ações diminuir um pouco. As opções atrasadas são o equivalente funcional nas opções de dinheiro. As opções carregadas com mola são, na melhor das hipóteses, um caso mais próximo. Lembre-se, eu não estou defendendo a forma como o código tributário desenha uma linha tola entre o dinheiro e as opções de dinheiro. Tudo deve ser dedutível. E sim, apenas as empresas com uma taxa de imposto marginal positiva serão cuidadosas. Algumas empresas de tecnologia don8217t eu me pergunto se isso ajuda a explicar o padrão de backdating. I8217m não está ciente de nenhuma autoridade de qualquer maneira em opções carregadas por mola. Por que você acha que parece uma postura agressiva (pode muito bem ser, mas como você é o especialista em impostos, eu estava esperando que você pudesse elaborar). Além disso, não seria o peso total da penalidade de 35, geralmente, apenas se aplica a empresas que têm tributável suficiente Renda no ano de concessão para tirar proveito da dedução Bill 8212 Assim como uma nota lateral, o argumento da eficiência se desmorona se você perder a dedução fiscal abaixo de 162 (m) e, possivelmente, correr atrás de 409A. Existe autoridade lá fora, dizendo que as opções carregadas por mola ainda estão baseadas em desempenho para fins de 162 (m) Parece uma posição agressiva. Eu certamente concordo que amarrar as mãos de um comitê de compilação pode parecer ineficaz para as empresas que não têm uma questão de confiança dos investidores. Mas se o código tributário já impôs uma penalidade de 35 em opções no dinheiro e efetivamente em dinheiro, as propostas da ISS parecem sensíveis. I8217m surpreendeu ISS didn8217t anunciar sua posição preferida de que todas as opções serão concedidas com o alto preço das ações no ano da concessão. Eu ouvi que eles estavam considerando recomendar preços ao preço alto durante o período de carência, mas pensei que não poderia fornecer os incentivos adequados.